国家开放大学《金融风险管理》形考任务2答案

答：利率风险是指因市场利率变动的不确定性给商业银行等金融机构或投资者造成损失的可能性。具体地说，当商业银行投资于固定利率的金融工具时，若市场利率上升，则可能导致其价格下跌，从而使商业银行的实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，进而遭受损失。同时，利率变化也可能导致附息资产（如贷款和债券）的价值产生波动，从而带来风险。此外，巴塞尔委员会在《利率风险管理原则》中对利率风险的定义也强调了这一点，即利率变化可能使商业银行的实际收益与预期收益发生背离，从而导致损失。虽然利率风险被视为金融机构业务正常的一部分，甚至可以是利润及股东权益的重要来源，但过度的利率风险也有可能对金融机构的盈余和资本基础造成严重冲击。因此，对于金融机构和投资者来说，有效管理和控制利率风险至关重要

答：市场分割理论是一种解释债券或其他证券的利率期限结构的理论。不同的投资者对债券和其他证券期限长短的偏好程度不同，例如商业银行和企业偏好短期资金，贷款机构偏好中期资金，养老金及保险公司偏好长期资金。由于投资者对证券期限的不同偏好，资本市场形成不同的分市场。短期证券的利率由短期资金市场的供求关系决定，中长期证券的利率由中长期资金市场的供求关系决定。

答：外汇交易风险是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。我国外汇市场已成为全球市场体系的重要一环，但对于多数中国企业和居民而言，外汇风险还是一个提及不多的话题。随着更富弹性的人民币汇率形成机制的逐步实现，人民币汇率波幅越来越大，外汇风险伴随着波动的汇率成为人们不得不关注的重大问题。外汇交易风险包括交易风险、折算风险、经济风险、外汇买卖风险、外汇储备风险。

答：信用风险（CreditRisk），又称违约风险，是指以下几种情况：在借贷关系中，债务人因种种原因不愿或无力偿还债务，导致债权人遭受损失的可能性。在赊销交易中，公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的风险。在证券交易或其他金融交易中，证券发行人或交易对方不履行到期债务或合同条件而构成的违约风险，这可能使投资者、银行或交易对方蒙受经济损失。简而言之，信用风险是指因为一方未能履行约定契约中的义务而造成另一方经济损失的可能性。这种风险在金融领域尤为常见且重要，因为它是金融风险的主要类型之一。当信用质量发生改变时，也可能影响金融产品价值，从而给相关利益方带来经济损失。

答：净外汇风险敞口是指一个企业、金融机构或个人在未来一段时间内，因持有或承担的外汇资产与负债之间的不匹配而产生的潜在损失风险。具体来说，净外汇风险敞口可以表示为一家银行承受的某一币种的汇率风险，计算公式为：净外汇风险敞口=(外币资产-外币负债)+(外币购入-外汇售出)=净外币资产+净外汇购入。这表示银行在为客户进行外汇买卖的中介服务中，常常出现外汇头寸的多头或空头，即购入额大于出售额或出售额大于购入额，这种多头或空头的状态就叫做外汇敞口。由于汇率的波动，这种敞口可能带来风险，因为银行常常需要将多头卖出，将空头补足，这就叫做轧平敞。

答:利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类:(1)重新定价风险，是主要的利率风险，产生于银行资产浮动利率与负债固定利率的不一致。(2)基差风险，又称基准风险，用于计算资产收益与负债成本的基准利率发生程度不等的变动时，银行就会面临风险。(3)收益率曲线风险，是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线。(4)选择权风险，是指利率变动时，银行客户有根据利率变动重新选择有利于自身而不利于银行存贷款的权利，而使银行产生利率风险。利率风险管理工具有:(1)利率敏感性缺口管理;(2)远期利率协议;(3)利率互换;(4)利率期货;(5)利率期权。

答:现代意义上的信用风险是指由于债务人或市场交易对手违约而导致损失的可能性。相对于普通金融风险，信用风险有以下特点:(1)信用风险量化的困难性，主要原因是观察数据少且不易获得。(2)信用悖论的存在，银行在管理信用风险时很难遵循分散化、多元化，防止授信集中。(3)信用风险的定价困难，主要因为信用风险属于非系统性风险.可以通过充分多样化的投资完全分散，缺乏准确的度量手段。信用风险的类型有:(1)违约风险;(2)收入风险;(3)市场风险;(4)购买力风险。

答:汇率风险产生的原因(1)影响外汇供求变化的因素。从表面上看，汇率风险产生于汇率变动，但汇率变动又受外汇供求变化的影响，所以影响外汇供求变化的因素也就是汇率风险产生的因素。因素包括:(1)经济发展状况;(2)国际收支;(3)物价水平;(4)利率;(5)中央银行的干预;(6)各国的宏观经济政策。(2)经济主体的原因①以外币计价的资产或负债存在敞口;②经济主体的跨货币交易行为;③时间的影响，汇率风险大小与时间有密切联系。